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A Fleury informou o resgate antecipado facultativo da totalidade das debêntures da 8ª emissão, ticker FLRY18, em 29 de outubro de 2026. O pagamento incluirá valor nominal, remuneração pro rata, encargos e prêmio. O evento antecipa a liquidação da dívida e cancela os papéis.

No 2T26, o Fleury reportou EBITDA de R$612,9 mi, alta de 15,2% a/a e 4,5% acima da estimativa, com margem de 26,5%; a receita líquida somou R$2,3 bi, +14,4% a/a, apoiada por B2C (+15% a/a, ou +12% orgânico) e B2B (+12% a/a), com volumes de exames +18% e pressão de mix na receita por exame. O lucro líquido foi de R$221,9 mi, +45,7% a/a e 13,7% acima do esperado, enquanto o fluxo de caixa operacional após leasing e capex atingiu R$508 mi e o FCFE, R$230 mi, ante R$11 mi no 2T25. A alavancagem permaneceu controlada em 1,1x dívida líquida/EBITDA, com caixa de R$2,0 bi e dívida líquida de R$2,4 bi. Em capital, a companhia anunciou R$217 mi em JCP, com payout próximo de 100%, DY de 2,3% no trimestre e ~9% anualizado. As leituras mais recentes de gestão indicam aceleração do crescimento orgânico em várias regiões, sustentada por marca, expansão da coleta domiciliar e ambiente competitivo mais favorável, além de potencial adicional no lab-to-lab após investimentos em capacidade. A integração da Femme avançou com implantação de sistemas concluída no início de outubro, e a captura de 60–70% das eficiências é esperada em 2026, com capex orgânico tendendo de ~6% da receita para ~5% em 2027, o que pode reforçar a geração de caixa. Ainda assim, o valuation segue como principal limitador: o papel foi descrito entre ~12x P/L 2026 e mais de 16x P/L 2027, com preço-alvo de R$18. No setor, o nome apareceu com menor destaque em roadshows e segue como principal short/funding em pesquisas com investidores; para investidores, recomenda-se acompanhar a conversão do bom momento operacional em expansão adicional de caixa e retorno.