A Cury está bem-posicionada para se beneficiar das recentes mudanças no programa MCMV, já que a empresa está entregando margens altas e tem um forte pipeline de projetos a serem lançados. A Cury tem divulgado um conjunto sólido de números, e acreditamos que há mais por vir, já que a empresa está indo muito bem operacionalmente (crescimento de lançamentos e vendas, margens sólidas, geração de caixa, etc.). Admitimos que o valuation já precifica um grande crescimento à frente, mas mantemos nossa recomendação de Compra à luz de sua execução impecável, balanço sólido e bom carrego.
Insights BTG Pactual | Resumo do ativo
Último comunicado à mercado de CURY3 (10/11/2026)
A Cury revisou sua política de transações com partes relacionadas em 09/11/2026. O texto mantém aprovação pelo conselho para operações acima de R$ 10 milhões e exige comunicação à CVM em até 7 dias úteis para valores acima de R$ 50 milhões ou 1% do ativo.
Notícias de CURY3 nas últimas 24h
Nas últimas 24 horas, a Cury concentrou as atenções na divulgação de um resultado recorde no 3T26 e no anúncio de dividendos intercalares, reforçando a combinação de crescimento operacional e retorno de capital. A companhia reportou lucro líquido consolidado de aproximadamente R$ 370 milhões, alta de cerca de 30%, com lucro atribuível de aproximadamente R$ 314 milhões, Ebitda próximo de R$ 446 milhões e receita líquida recorde de R$ 1,84 bilhão, avanço de quase 30%. No operacional, as vendas líquidas somaram R$ 2,04 bilhões em VGV, os lançamentos atingiram R$ 2,12 bilhões e a produção chegou a 6.304 unidades, enquanto o preço médio das unidades vendidas subiu para cerca de R$ 323 mil. Por outro lado, os distratos avançaram para R$ 358 milhões e passaram a 15% das vendas brutas, ante 11% um ano antes, com leve recuo da VSO para 39,7% e queda dos repasses para R$ 1,29 bilhão. Ainda assim, a companhia encerrou setembro com caixa líquido de R$ 312,7 milhões, após gerar R$ 253,6 milhões no trimestre, e aprovou R$ 200 milhões em dividendos, equivalentes a R$ 0,64925032331 por ação, com posição acionária em 13 de novembro, negociação ex-dividendos a partir de 16 de novembro e pagamento em 30 de novembro. O conjunto dos fatos sustenta a leitura de forte rentabilidade e geração de caixa, embora com sinais de pressão na qualidade das vendas que seguem no radar do mercado.
Análises de CURY3 nos últimos 3 meses
A Cury entregou 2T26 em linha, com receita líquida de R$ 1,7 bi (+26% a/a), EBITDA ajustado de R$ 382,9 mi (+21%) e margem EBITDA de 22,6%, além de lucro líquido de R$ 270,5 mi (+14%) e ROE anualizado de 65,4%; a geração de caixa foi de R$ 154 mi, mesmo após ~R$ 270 mi em dividendos, e a companhia encerrou o trimestre com caixa líquido de R$ 290 mi. Na prévia operacional do 3T26, as vendas líquidas somaram R$ 2,04 bi (+11% a/a), os lançamentos chegaram a R$ 2,1 bi (+7%), a velocidade de vendas permaneceu forte em 40% e 43% dos lançamentos foram vendidos no próprio trimestre; os cancelamentos subiram para R$ 358 mi (+59%) e a cessão de recebíveis caiu para R$ 1,3 bi (-13%), refletindo o ambiente mais restritivo na Caixa. Para o 3T26, a expectativa do BTG é de receita líquida de R$ 1,8 bi (+26% a/a), lucro líquido de R$ 308 mi (+21%), ROE de 69,5% e geração de caixa de R$ 253–254 mi, o que implica yield anualizado de ~10%. No setor, o segmento de baixa renda segue mais resiliente que média/alta renda, embora a concessão de crédito mais restritiva e a greve na Caixa tenham reduzido velocidade de vendas e pressionado repasses e fluxo de caixa; ainda assim, a normalização observada após junho e a execução operacional da companhia sustentam a leitura de resiliência. Em valuation, a ação negocia a ~6,2–6,5x P/L 2027, com DY de ~10%; o preço-alvo mais recente citado é R$ 42, ante R$ 44 em relatório anterior. Para investidores, recomenda-se acompanhar a normalização do funding imobiliário via Caixa e seus efeitos sobre cancelamentos, repasses e conversão de caixa.
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