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Insights BTG Pactual | Resumo do ativo

Último comunicado à mercado de JBSS3 (09/10/2026)

A JBS N.V. informou operação própria em setembro de 2026 com transferência de 13.934 ações ON para executivos no incentivo de longo prazo, a R$ 66,96013 por ação, total de R$ 933.022,40. O saldo final caiu de 91.200.933 para 91.186.999 ações.

Conteúdo gerado com a ajuda de IA, pode conter erros. Confira as informações no documento na íntegra.

Últimos relatórios com JBSS3

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  • 29/09/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS
    COMPONENTS.ANALYSIS.TARGET: R$ 35,00 components.analysis.recommendation_compra

    Esta semana nos reunimos com o CFO da JBS, Guilherme Cavalcanti, e também com a equipe de RI.

  • 15/09/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Neste relatório iremos analisar: (i) as metas do CBio, que acreditamos começarem a parecer excessivamente otimistas no próximo ano; (ii) queda dos preços do gado no Brasil, levando a maiores margens da carne bovina; e (iii) a produção de proteínas no Brasil, que segue muito forte

  • 05/09/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Com base na Lei Complementar 160/2017 e na Lei 12.973/2014, os subsídios estaduais de ICMS (IVA) eram, até o momento, entendidos como dedutíveis do imposto de renda a pagar. Isso significava que uma menor carga tributária sobre receita também reduziria a alíquota efetiva do imposto de renda e a arrecadação de CSLL pelas empresas.

  • 24/08/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    A ideia deste relatório é trazer análises e insights rápidos e úteis sobre notícias e dados recentes das empresas do nosso universo de cobertura de Alimentos, Bebidas e Agronegócio.

  • 15/08/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS
    COMPONENTS.ANALYSIS.TARGET: R$ 35,00 components.analysis.recommendation_compra

    EBITDA acima do esperado atingindo R$ 4,5 bilhões (-57% a/a; 9% acima da expectativa) Depois de entregar margens baixas recordes no início deste ano, modelar a recuperação da JBS no segundo trimestre foi uma tarefa desafiadora. No geral, o trimestre ainda foi fraco, mas os resultados vieram melhores do que se temia e atestam que o pior já ficou para trás.

  • 01/08/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Preferimos o segmento de carne bovina no Brasil Esperamos que os resultados das empresas brasileiras de proteína melhorem em relação aos últimos trimestres, mas ainda deve ser uma temporada de números fracos no geral. A Minerva deve ser o principal destaque, já que o ciclo favorável no Brasil deve levar a uma sólida recuperação de margem, apesar da queda nos preços da carne bovina.

  • 01/08/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Entendendo a dinâmica da precificação da carne bovina No passado recente, os investidores têm sido cada vez mais sensíveis aos dados de curto prazo e de alta frequência do setor de carne bovina. Nós mesmos fomos pegos de surpresa pelas tendências mistas nos preços de exportação da carne bovina brasileira. Nesta nota, tentamos adicionar um pouco mais de informação à forma como abordamos as perspectivas do mercado de carne bovina no médio prazo, precificação e os impactos nas ações do setor (...)

  • 27/07/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS
    COMPONENTS.ANALYSIS.TARGET: R$ 35,00 components.analysis.recommendation_compra

    A Pilgrim's Pride Corporation (PPC) deu início à temporada de resultados do 2T23 para a JBS com números tão fracos quanto esperávamos, e ainda refletindo o cenário difícil e cíclico do setor, principalmente nos EUA.

  • 12/07/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS
    COMPONENTS.ANALYSIS.TARGET: R$ 35,00 components.analysis.recommendation_compra

    Sete anos após a primeira tentativa, a JBS divulgou nesta manhã um fato relevante detalhando o processo pelo qual pretende listar suas ações nos Estados Unidos.

  • 22/06/2023
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Neste relatório iremos analisar: (i) as condições das safras de milho e soja dos Estados Unidos, que se deterioraram nas últimas semanas e podem abrir caminho para que a oferta/demanda global permaneça apertada por mais tempo; (ii) prêmio de preço do etanol de 16% da São Martinho vs o CEPEA em 2022/23; e (iii) as exportações brasileiras de carne bovina para a China, que voltaram a melhorar

Tese de investimento

A JBS tem um sólido histórico de resultados, apresentando uma forte performance operacional, entregando desde 2020 aos acionistas R$ 27 bilhões (mais de 60% de seu valor de mercado) em dividendos e recompra de ações, um valor impressionante que refletiu o ciclo favorável da carne bovina nos EUA. Mais recentemente, com um ciclo de gado nos EUA mais desafiador do que esperávamos, acreditamos que os múltiplos pressionados da companhia já precificam este cenário. A diversificação da JBS está, agora, colhendo frutos. Acreditamos que PPC, suínos EUA e Austrália devam se beneficiar diretamente da desaceleração no ciclo de gado nos EUA, enquanto as operações brasileiras também estão se beneficiando de fundamentos cíclicos mais fortes e, potencialmente, superando os desafios que prejudicaram as margens nos últimos trimestres. Com espaço para revisões positivas nos lucros esperados pelo mercado, a JBS oferece a melhor relação de risco/retorno do setor. Temos uma recomendação de Compra.

Carteiras recomendadas com JBSS3