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Raízen (RAIZ4)

Ação

R$ 0,41

Setor

Agronegócio

Visão geral de RAIZ4

Insights BTG Pactual | Resumo do ativo

Último comunicado à mercado de RAIZ4 (09/10/2026)

Formulário mensal mostra operação da controlada Raízen Combustíveis com ações PN de RAÍZEN S.A. (RAIZ4) em 30/09/2026. Foram 335.890 ações ligadas a plano de remuneração, a R$ 0,40 por ação, total de R$ 134.356. A posição final em PN caiu para 3.394.007 ações.

Notícias de RAIZ4 nas últimas 24h

Nas últimas 24 horas, a Raízen concentrou as atenções do mercado em dois vetores ligados à sua reestruturação financeira: o rebaixamento dos IDRs pela Fitch para “RD”, classificação de default restrito, e a proposta de aumento de capital de até R$ 3,5 bilhões. A operação prevê emissão de ações ordinárias, preferenciais classe A e preferenciais classe B, com subscrição mínima de 14 bilhões de papéis a R$ 0,25 por ação, no contexto do processo de recuperação extrajudicial. A companhia também informou que a reorganização inclui proposta de novo conselho, criação de novas ações e redução de capital de até R$ 35 bilhões, enquanto as atuais preferenciais poderão ser redesignadas como PNA e negociadas sob o ticker RAIZ5, caso as aprovações previstas para 30 de outubro e 5 de novembro de 2026 avancem. Embora o trecho disponível sobre o rating não detalhe impactos sobre dívida, covenants ou liquidez, o rebaixamento reforça a percepção de deterioração relevante do risco de crédito e tende a elevar a sensibilidade do ativo a novos desdobramentos sobre passivos, renegociações e acesso a financiamento. No conjunto, a capitalização pode ajudar a reforçar a liquidez e viabilizar a conversão de créditos no plano, mas o quadro também amplia a atenção sobre diluição e sobre o custo de capital da companhia.

Análises de RAIZ4 nos últimos 3 meses

Aguardando a publicação de novos relatórios para geração do resumo atualizado do ativo.

Conteúdo gerado com a ajuda de IA, pode conter erros. Confira as informações no documento na íntegra.

Tese de investimento

Os múltiplos comprimidos sugerem que os investidores estão menos otimistas em relação ao potencial de crescimento da Raízen, ou pelo menos percebem riscos mais elevados agora. A Raízen investiu cerca de R$ 15 bilhões em investimentos para crescimento nos últimos 2,5 anos, principalmente em E2G, renovação de cana-de-açúcar e, em menor escala, energia. Esperamos que o ano fiscal de 2025 seja o ano em que a Raízen atinja o ponto de equilíbrio do ponto de vista da geração de fluxo de caixa (graças a alguma racionalização de investimentos depois de consumir cerca de R$ 7 bilhões no ano passado), a partir do qual esperamos ver algumas tendências de desalavancagem (necessárias) no futuro. As ações são negociadas com desconto em relação ao múltiplo combinado de seus pares mais óbvios com base nos múltiplos de 2025E. Nossa recomendação de Compra e o potencial de valorização embutido em nosso preço-alvo pressupõem que esse desconto se dissipará quando a Raízen atingir esse ponto. Isto, juntamente com tendências mais encorajadoras nos preços do etanol e do açúcar e melhores margens no negócio de distribuição, sugere um bom momento para compra.

Últimos relatórios com RAIZ4

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  • 12/01/2026
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    A União Europeia concedeu aprovação política na sexta-feira ao acordo comercial UE–Mercosul. O acordo deve ser assinado em 17 de janeiro e ainda requer ratificação pelo Parlamento Europeu. Uma vez implementado, o acordo eliminará gradualmente tarifas sobre aproximadamente 91% do comércio bilateral, melhorando o acesso a mercado para exportações do Mercosul, especialmente em produtos agrícolas. As principais medidas incluem a introdução faseada de cotas tarifárias para aves, carne bovina, carne suína, etanol, milho e arroz, bem como a eliminação das tarifas sobre a cota existente de importação de açúcar de 180 mil toneladas.

  • 01/09/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Anteriormente, mantínhamos uma postura cautelosa em relação ao ritmo do progresso regulatório no setor de distribuição de combustíveis no Brasil, esperando que benefícios tangíveis surgissem apenas no segundo semestre de 2026.

  • 14/08/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Estamos começando a ver sinais positivos operacionaisApós a divulgação do prévia operacional, não esperávamos que os resultados da Raízen impressionassem. O início desafiador da safra de cana-de-açúcar

  • 31/07/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Ontem, os Estados Unidos anunciaram que as tarifas adicionais de 40% sobre as importações brasileiras entrarão em vigor em 7 dias, ao mesmo tempo, em que divulgaram uma ampla lista de isenções. Commodities-chave como carne bovina, etanol, açúcar e café não foram incluídas nas isenções e continuarão sujeitas às tarifas.

  • 24/07/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Na manhã de hoje, a Raízen anunciou a venda de 55 usinas de geração distribuída, com capacidade instalada combinada de até 142 MWp, para a Thopen Energia e o Grupo Gera por R$ 600 milhões. Pelo acordo, a Thopen adquirirá 44 ativos e o Grupo Gera os 11 restantes, com os pagamentos sendo realizados progressivamente à medida que os ativos forem transferidos — um processo que deve ser concluído até março de 2026. A transação também marca o fim da joint venture da Raízen com o Grupo Gera. O negócio está sujeito à aprovação do CADE.

  • 15/07/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    A Raízen anunciou que decidiu desativar a usina Santa Elisa, localizada na cidade de Sertãozinho, e vender todas as áreas de fornecimento de cana-de-açúcar (próprias e de terceiros) associadas, com capacidade de fornecimento de 3,6 milhões de toneladas por ano, por R$ 1 bilhão. Entre os compradores, a São Martinho pagará R$ 242 milhões por uma área de aproximadamente 10 mil hectares, capaz de fornecer até 800 mil toneladas de cana por ano, que será absorvida pela usina São Martinho, localizada a uma distância média de 25 km dessa área. A BrasilAgro anunciou ontem à noite a venda da fazenda Preferência, localizada no estado da Bahia. O preço mínimo da transação é de R$ 141,4 milhões, equivalente a R$ 11.390,74 por hectare agricultável. O comprador efetuou um pagamento inicial de R$ 2 milhões, com um segundo pagamento de R$ 40 milhões previsto até o fim do mês.

  • 10/07/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Ontem, o presidente Trump anunciou que os EUA irão impor uma tarifa de 50% sobre todas as importações provenientes do Brasil. Há algumas exceções, e os detalhes podem ser encontrados na nota publicada durante a noite pela nossa equipe de estratégia. Aqui, focaremos nos impactos diretos sobre a nossa cobertura de agronegócio e alimentos.

  • 14/05/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Houve muitos fatores extraordinários, mas o trimestre terminou com um EBITDA de R$ 1,7 bilhões — 42% abaixo do esperado — impactado por diversos ajustes relacionados a provisões, baixas contábeis, perdas com a descontinuação das atividades de trading de açúcar e combustíveis e desalavancagem operacional. O trimestre ressalta os desafios que a Raízen enfrentará para estabilizar o balanço patrimonial, otimizar seu portfólio de ativos e, mais importante, conter a queima de caixa de sua unidade de A&E, que sofreu com condições climáticas adversas. A dívida líquida reportada encerrou o ano em R$ 34,3 bilhões (3,2x EBITDA dos últimos 12 meses), ou R$ 43,2 bilhões (4x EBITDA UDM) ao se considerar os adiantamentos de clientes. A queima de caixa anual foi de aproximadamente R$ 6 bilhões.

  • 25/04/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    A Raízen divulgou na noite passada dados operacionais preliminares e não auditados para seu AF4T25 (e, portanto, AF2025), com os resultados completos previstos para serem divulgados em 13 de maio. O 4T fiscal geralmente é menos representativo para os dados operacionais de cana-de-açúcar no segmento de produção, uma vez que já cai na entressafra. Ainda assim, a Raízen processou 700 mil toneladas de cana e encerrou o AF25 com aproximadamente 78,2 milhões de toneladas esmagadas (-7% a/a), com a produção anual de ATR caindo na mesma proporção. Os volumes comercializados de açúcar e etanol vieram abaixo das previsões, uma vez que a Raízen carregou estoques maiores do que havíamos estimado. O AF25 também foi fortemente impactado pela seca e pelos incêndios florestais, o que levou a companhia a obter menores produtividades (79 TCH vs. 87 no AF24) e limitou a capacidade da indústria de converter ATR em açúcar, trazendo a mistura anual açúcar-etanol para 46%-54%, respectivamente.

  • 03/04/2025
    COMPONENTS.ANALYSIS.ACS

    Ontem, o presidente Trump anunciou um novo conjunto de tarifas sobre produtos importados de vários países. Os EUA impuseram um aumento (base) de 10% sobre todas as importações, com taxas maiores de até 60% para os principais parceiros comerciais rotulados como "piores infratores". México e Canadá foram excluídos deste anúncio, pois a Casa Branca declarou que eles seriam abordados por meio de ordens executivas anteriores de Trump. Certos produtos, incluindo importações de automóveis, aço e energia, seguirão um regime tarifário específico.